美联储加息预期升温，全球市场关注焦点

本周，全球金融市场进入“超级央行周”，美联储、英国央行和日本央行将陆续发布利率决定。市场普遍预期美联储将在会议上加息25个基点，主席的讲话将为后续货币政策指明方向，可能引发外汇、美债和美股市场的剧烈波动。高盛在最新报告中表示，高利率虽对股市形成逆风，但并不意味着牛市的终结，只要企业盈利维持强劲、资产负债表健康，美股牛市可以延续。

美联储的议息会议定于9月15日至16日召开，并预计16日公布利率决定。根据CME“美联储观察”，加息25个基点的概率为87.3%。分析师指出，政策倾向于加息，但更重要的是加息后的市场反应。外界尤其关注美联储是否会暗示未来还会进一步加息，还是仅此一次。除了美联储，英国央行和日本央行本周同样将发布利率决议，市场普遍预计日本央行会加息至1.25%。

随着日本经济复苏、价格压力上升，越来越多的分析师认为再度加息的条件正在形成，预测日本央行将在本周会议上把利率提高至1.25%，并可能在未来升至1.5%。高盛预计美股目前受高利率影响，但只要盈利增长保持强劲，牛市基础依旧稳固。尽管当前长债收益率上升，影响股市估值，但股票相对于债券的配置价值仍然保持稳定。 球友会

高盛经济学家预期，美联储将在本周会议上再次加息25个基点，推动长期利率走高。高盛认为，虽然加息会影响股市的中期表现，但最终取决于货币紧缩对盈利增长的影响。预计2026年标普500每股盈利将达340美元，2027年增至385美元，企业要通过AI投资和兼并收购来提升盈利，保持牛市态势。建议投资者关注金融股及高增长潜力的标的，避开对长端利率敏感的住宅建筑商。